На финансовых рынках часто действует парадоксальная логика: многие инвесторы склонны покупать активы на пике стоимости и продавать их в моменты просадки. Сейчас эта ситуация ярко проявляется в динамике российского рубля, который демонстрирует неожиданную для многих устойчивость. Несмотря на укрепление национальной валюты, среди участников рынка растут ожидания ее скорого ослабления. Фондовые индексы, в свою очередь, находятся в состоянии неопределенности, не показывая явного восходящего тренда. В этой статье мы подробно разберем ключевые события прошедшей недели, которые формируют текущую картину на рынке.
🔷 Динамика фондовых индексов
На прошедшей неделе основные рыночные индикаторы показали разнонаправленную динамику. Международный валютный фонд (МВФ) незначительно снизился: 2 806 ➡ 2 801. Показатель текущих транзакций также продемонстрировал небольшое снижение: 1126 ➡ 1119. В то же время индекс РГБИТР вырос: 681 ➡ 688.
На российский рынок по-прежнему оказывают влияние три ключевых фактора: уровень процентных ставок, инфляция и геополитическая обстановка (СВО). Из этой тройки именно последний фактор продолжает играть решающую роль. Процентные ставки, вероятно, продолжат снижение, а внутренняя инфляция находится под контролем регулятора. В таких условиях эти макроэкономические показатели оказывают ограниченное влияние на котировки. Без активного дивидендного сезона, который традиционно оживляет торговлю, рынок в целом выглядит вялым и лишенным собственных сильных импульсов к росту.
🔷 Дивидендный сезон в разгаре
Июль традиционно становится месяцем, когда многие компании объявляют и утверждают дивидендные выплаты. На прошлой неделе ряд крупных эмитентов получил одобрение на выплаты. Среди них: Российские железные дороги (через Сбер), СНГ-ап, ИКС5, ВТБ и Транснефть-п. За этими компаниями стоит внимательно следить инвесторам, ориентированным на дивидендный доход.
Однако не все объявления были позитивными. Ранее заявленные дивиденды не получили одобрения у таких компаний, как «ФосАгро» и Softline, что говорит о необходимости тщательного анализа каждого конкретного случая.
Ниже представлена актуальная информация по последним дивидендным выплатам на рынке:
🔷 Ситуация с инфляцией
По данным на прошедшую неделю, недельная инфляция в России ускорилась, составив 0,07% против 0,04% неделей ранее. Несмотря на это краткосрочное ускорение, годовой показатель продолжает снижаться и достиг уровня 9,39%. Эта динамика указывает на постепенное замедление роста потребительских цен в годовом выражении, что является важным сигналом для Центрального банка при определении дальнейшей денежно-кредитной политики.
🔷 Устойчивость рубля: временное явление или новая норма?
Рубль продолжает удерживать сильные позиции. Курс доллара США на момент публикации составляет 78,8 рубля. Интересно, что иностранные инвесторы находят способы извлекать выгоду из крепкого рубля, используя различные схемы, в том числе через компании в Дубае.
Обратите внимание: Как покупать недвижимость в США от 5000 рублей.
Это заставляет задуматься: как долго российская валюта сможет сохранять текущие уровни? И когда, наконец, произойдет ожидаемое многими ослабление рубля, которое, по мнению некоторых экспертов, необходимо для баланса экономики?🔷 Рынки сырья и валюты
● Золото: 3346 долларов США за тройскую унцию.
● Нефть марки Brent: 68,1 доллара за баррель.
● Доллар США: 78,8 рубля.
Аналитики крупного международного банка Barclays дают умеренно оптимистичный прогноз по нефти, ожидая роста цен до 72 долларов за баррель к 2025 году. В основе их прогноза лежит тезис о стабильном росте спроса при отставании в наращивании предложения. Однако рынок сырья всегда остается в зоне повышенной волатильности, где в любой момент могут произойти непредвиденные события.
Среди финансовой элиты нет единого мнения о справедливом курсе доллара. Наиболее распространенный консенсусный прогноз колеблется в диапазоне 90–100 рублей за доллар. Существуют и более радикальные точки зрения — от 50 до 150 рублей, — но истина, как правило, находится где-то посередине между крайними оценками.
В условиях ограниченных возможностей для классической валютной диверсификации на российском рынке инвесторы все чаще обращают внимание на альтернативные инструменты.
Важно помнить фундаментальный фактор: российская экономика имеет ярко выраженную экспортную ориентацию. Это означает, что динамика курса рубля в долгосрочной перспективе тесно связана с конъюнктурой на мировых товарных рынках и объемами экспортной выручки.
🔷 Коротко о главном: события недели
● 🔥 Заявление Заботкина (ЦБ РФ): Если данные подтвердят, что инфляция устойчиво приближается к целевым 4%, Банк России может рассмотреть возможность более значительного снижения ключевой ставки в июле по сравнению с июньским шагом.
● ВТБ показывает рост: По отчетности по МСФО, баланс банка ВТБ в мае составил 68,1 млрд бат, что на 127% больше, чем месяцем ранее. Совокупный результат за первые пять месяцев года достиг 233,6 млрд бат.
● Рост оборота на Московской бирже: В июне объем торгов акциями, а также всеми видами векселей и паев вырос на 13%, достигнув отметки в 2,6 трлн рублей.
● Приостановка торгов акциями ЮГК: Центральный банк приостановил торги бумагами этой компании в связи с судебными разбирательствами и исками.
● Средние ставки по кредитам: Годовая процентная ставка по банковским кредитам для юридических лиц в среднем составляет 16,6%. Тенденция к снижению стоимости заимствований набирает обороты.
Если вам был полезен этот обзор, поддержите автора лайком 👍 — это лучшая мотивация для продолжения работы!
Подписывайтесь на мой Telegram-канал, чтобы первыми получать аналитику по дивидендам, финансам и инвестиционным возможностям.
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
Источник статьи: Пора покупать доллар, как долго рубль будет крепким? Дивидендный сезон в разгаре, но индекс не растет. Акции, облигации и другие новости .
