Июнь 2025 года подошел к концу, а значит, настало время подвести промежуточные итоги инвестиционной деятельности. Цель проекта, которая заключается в максимизации дохода от дивидендов и купонов в течение десятилетнего горизонта, остается в силе. На текущий момент путь длиной в два с половиной года уже пройден, и до финиша остается чуть больше месяца.
Совершенные сделки в июне
В отчетном месяце инвестиционный портфель пополнился рядом активов. Были приобретены акции таких компаний, как «Лукойл», «Банк Санкт-Петербург», «Русский Центр», «Роснефть» и «Сбербанк». Параллельно велась работа с долговым рынком: в портфель добавились облигации «Евротранс 1», «Евротранс 2», «ВУШ 1П4» и «АФК Система 2P02». С другой стороны, были проведены и продажи: избавились от акций «Диасофт» из-за слабой отчетности, а также от части пакетов облигаций «Гидромашсервис02» и «Arenza pro 1P-02» в рамках тактического сокращения позиций.
Динамика рынков и портфеля
1. Фондовый рынок и макроэкономика. Индекс Московской биржи (IMOEX) в июне показал умеренный рост, увеличившись на 0,7% — с 2828 до 2847 пунктов. Банк России продолжил цикл смягчения денежно-кредитной политики, снизив ключевую ставку на 1 процентный пункт — до 20% годовых. Инфляционное давление продолжает ослабевать, однако ожидаемая в июле масштабная индексация тарифов на ЖКУ может стать сдерживающим фактором для дальнейшего агрессивного снижения ставки.
2. Рынок облигаций. Здесь динамика была более выраженной. Индекс государственных облигаций RGBITR вырос на 5,5%, достигнув отметки 686 пунктов. Текущая доходность долгосрочных ОФЗ находится на уровне до 14,9% годовых, краткосрочных — до 16,9%. Такая динамика указывает на то, что участники рынка уже закладывают в цены будущее снижение ключевой ставки.
3. Результаты портфеля. Без учета новых пополнений стоимость инвестиционного портфеля за июнь увеличилась на 3%. Рост обеспечили как продолжающийся дивидендный сезон (выплаты от «Лукойла», «Татнефти», «НоваБев» и «ФосАгро»), так и повышение котировок акций и облигаций. Например, бумаги «Атомэнергопром» подорожали на 3,2%, а «ВУШ 1П4» — на 2% с момента покупки 11 июня. Прогресс в достижении годовой цели по дивидендам и купонам составил 14,7%, что лучше майского показателя.
4. Лидеры роста и отстающие. Наибольшую положительную динамику в июне показали акции «Центробанка РФ и Поволжья» (+13,7%), «Позитив» (+11%), «ММК» (+10,9%) и «ИКС5» (+7,9%). После отсечки по дивидендам традиционно скорректировались бумаги «Лукойла» (-6,9%), «Новой Группы» (-6,7%) и «Россетей Центра» (-6,2%). Общая тенденция роста стоимости портфеля сохраняется с 2023 года.
5. Структура активов. На конец июня портфель распределен следующим образом: 53% — акции, 45% — облигации, остальное — ликвидные денежные средства (LQDT+₽) и небольшой резерв в золоте. Целевые показатели на 2025 год: 55% акций, 43% облигаций и 2% золота.
6. Общая доходность. Ключевой метрикой, учитывающей все вводы и выводы средств с начала 2023 года, является XIRR (расширенная внутренняя норма доходности). За июнь этот показатель улучшился с 17,6% до 18,9% годовых.
Публикации на канале в июне
В течение месяца вышли материалы, посвященные различным аспектам инвестирования: анализу нового состава индекса Московской биржи, обзору новых выпусков облигаций, а также отчетам компаний («Транснефть», «Интер РАО»). Отдельное внимание было уделено инструментам для сбережений, дивидендному календарю и отраслевому анализу металлургии.
Планы на ближайшее будущее
- Июль станет важным месяцем с точки зрения макроэкономики: Банк России проведет очередное заседание по ключевой ставке, а также завершится летний дивидендный сезон.
- В инвестиционных планах — участие в новых размещениях облигаций и покупка акций. В фокусе внимания — бумаги, прошедшие через дивидендный гэп, такие как «Сбербанк», «ИКС5» и «Россети КП». Основной принцип — регулярная ребалансировка портфеля, дисциплина и терпение, что позволяет минимизировать время на операционную деятельность.
Чтобы быть в курсе новых аналитических материалов и обновлений по портфелю, подписывайтесь на мой Telegram-канал. В нем я делюсь стратегией пассивного дохода от дивидендов и купонов, а также подробно разбираю интересные ценные бумаги.
Обратите внимание: Рынок недвижимости Москвы, итоги первого квартала 2021 года.
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
Источник статьи: Итоги инвестирования за июнь 2025: рост активов, покупки, дальнейшие планы .
