Я продолжаю планомерно формировать свой инвестиционный портфель, фокусируясь на активах российского фондового рынка. На протяжении почти четырех лет моя стратегия доказала свою эффективность, позволяя не только сохранять, но и приумножать капитал за счет регулярного реинвестирования полученных дивидендов.
😮 Анализ текущей ситуации на российском рынке
Для тех, кто хочет следить за моими инвестиционными решениями в реальном времени, приглашаю подписаться на мой Telegram-канал. Там я делюсь новостями, анализом и личным опытом.
Экономический ландшафт демонстрирует позитивные сдвиги. Связка из специальной военной операции, высокой инфляции и ключевой ставки начинает меняться. Инфляция последовательно снижается уже четыре месяца, хотя ведение бизнеса по-прежнему сопряжено со сложностями. Предприниматели все активнее обращаются к Центральному банку с публичными запросами. Взвесив все факторы, ЦБ наконец-то пошел на снижение ключевой ставки — впервые с 2022 года, и это решение было принято без видимого давления.
Отдельно стоит сказать о нефти. Действия ОПЕК+ по наращиванию добычи выглядят как дисциплинарная мера в отношении Казахстана, демонстрирующая готовность "залить" рынок в случае несогласия. При этом пик добычи сланцевой нефти в США, по прогнозам, близок, что в перспективе создаст дефицит предложения. Для инвестора, живущего в России, сектор нефти и газа остается одним из ключевых и логичных для вложений. Какие есть альтернативы сопоставимого масштаба?
На июнь я определил приоритетную стратегию покупок. Основной фокус — на дивидендные акции, дополненные небольшими позициями в золоте и облигациях для поддержания денежного потока в периоды между дивидендными выплатами.
Мой подход к распределению активов — это результат личного анализа, и он может отличаться от вашего. Давайте рассмотрим, какие именно бумаги я планирую приобрести в июне.
💼 Мой диверсифицированный портфель состоит из 11 компаний, каждая из которых имеет определенный вес в соответствии с моей инвестиционной стратегией. Список был актуализирован и теперь готов к вашему вниманию.
По итогам последнего периода не достигли своих целевых показателей следующие эмитенты: «Газпром нефть», клиники «Мать и дитя», «Группа компаний NovaBev», «Новатэк», «Роснефть» и «ФосАгро».
❗ Именно эти пять компаний (за исключением NovaBev) станут приоритетом для покупок в июне.
Анализ компаний-кандидатов
Новатэк
Я планирую продолжить покупку акций этого газового гиганта, хотя сейчас его сложно назвать консервативной инвестицией. Компания сталкивается с рядом вызовов: от переизбытка предложения на рынке СПГ до санкционного давления со стороны США. В связи с этим ее доля в моем портфеле ограничена 5%.
Это история, требующая терпения и глубокого понимания отрасли. Успех не гарантирован. Логистика поставок СПГ технологически сложнее, чем транспортировка нефти, что создает дополнительные операционные риски.
ФосАгро
Компания показывает впечатляющие результаты, несмотря на укрепление рубля и волатильность валютных курсов. Экспортные объемы и производственные показатели продолжают расти.
Обратите внимание: Список документов, необходимых иностранцу в Турции👆👌.
Сильный рубль — явление временное, в то время как бизнес-модель компании выглядит устойчивой. Финансовые результаты за первый квартал 2024 года подтверждают это:Выручка: 159,4 млрд ₽ (+33%)
EBITDA: 48,8 млрд руб. (+25%)
Свободный денежный поток: 34,8 млрд руб. ₽.
Чистый долг/EBITDA: 1,41x.
Производство увеличилось до 3,11 млн тонн. Основной рост пришелся на фосфорные удобрения и кормовые фосфаты, объем которых вырос на 5,0% до 2,37 млн тонн.
❌ Ключевой риск компании — цикличность рынка удобрений, где цены и спрос подвержены значительным колебаниям.
Мать и Дитя
Отличная компания с прибыльным и растущим бизнесом, рентабельность которого достигает 30%.
Положительным фактором является то, что компания использует заработанные средства для стратегических приобретений. Недавно была куплена федеральная сеть медицинских центров «Эксперт» (ГК «Эксперт») с выручкой 6,4 млрд рублей. Сделка была совершена за счет собственных средств, без привлечения долга, что является сильным сигналом для будущего роста прибыли и дивидендов.
Компания ориентирована на внутренний рынок и предоставляет услуги премиум-класса. Ввод в эксплуатацию новых объектов с высокой заполняемостью будет дополнительно стимулировать финансовые показатели. Согласно дивидендной политике, на выплаты может направляться до 100% чистой прибыли.
❌ Основные риски связаны с регулированием: в отрасли здравоохранения нет такой же сильной государственной поддержки, как, например, в агросекторе (достаточно взглянуть на акционеров «ФосАгро»), а также существует вероятность отмены различных льгот.
Газпром нефть
По совокупности фундаментальных показателей эта компания остается в числе лучших кандидатов для включения в долгосрочный дивидендный портфель.
Однако результаты за первый квартал 2025 года разочаровали: выручка снизилась на 9%, чистая прибыль — на 42%, а свободный денежный поток оказался отрицательным (-73 млрд ₽).
На компанию повлиял комплекс негативных факторов: низкие цены на нефть, сильный рубль и ужесточение санкций. Несмотря на это, ее бизнес-модель не повреждена: добыча, переработка и экспорт нефти продолжаются, хотя и требуют поиска новых логистических цепочек. Текущую ситуацию я рассматриваю как возможность докупить активы по привлекательной цене.
Роснефть
Проблемы «Роснефти» во многом схожи с вызовами для «Газпром нефти», но усугубляются значительной долговой нагрузкой. Однако у компании есть серьезное нефинансовое преимущество — ее руководитель, Игорь Сечин, который обладает значительным влиянием в политических кругах. Это может служить дополнительным страховочным фактором.
Мой многолетний инвестиционный опыт учит не паниковать при виде "красных" цифр в отчетности или у брокера. Разовые слабые результаты я рассматриваю как шанс увеличить позицию по интересной цене с расчетом на долгосрочную перспективу.
Инвестиции в «Роснефть» имеют смысл, но важна умеренность. Главное для инвестора — сохранять хладнокровие, не поддаваться эмоциям и не продавать активы в моменты временных трудностей, дожидаясь, например, восстановления цен на нефть до уровней в $100 за баррель.
Итоги и планы
Вот мой список приоритетных покупок на июнь. Кроме того, в этом месяце компании из моего портфеля начнут выплачивать дивиденды, и я планирую реинвестировать полученные средства, равномерно распределяя их между дивидендными акциями. Желаю вам успешных инвестиционных решений!
✅ Инвесторам, интересующимся дивидендными стратегиями, также могут быть полезны следующие материалы:
🔥 Топ-10 компаний, которые продолжают выплачивать дивиденды даже в кризисные периоды!
🔥 Топ-10 акций с самой стабильной историей дивидендных выплат
🔥 10 компаний с прогнозируемо самыми высокими дивидендами в 2025 году
🔥 Топ-10 дивидендных акций по версии аналитиков Газпромбанка на 2025 год!
🔥 7 лучших дивидендных акций для инвестиций в 2025 году
Если статья была полезна, поддержите автора лайком 👍 — это лучшая благодарность!
Подписывайтесь на мой Telegram-канал, чтобы быть в курсе новостей о дивидендах, финансах и инвестициях.
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
Источник статьи: Мой список дивидендных акций для покупок в июне 2025 .
