🏭22% к погашению от Уральской кузницы

Куй железо, пока горячо, и покупай облигации по цене выпуска. Это девиз настоящих инвесторов, желающих покупать облигации сильных компаний по ценам, близким к номиналу. Такая возможность скоро появится с первым выпуском облигаций «Урал Кузнеца». Давайте изучим её вместе.

«Уральская кузница» — лидер по производству штамповок из специальных сталей и сплавов в России. Компания имеет надежную поддержку, защищающую интересы инвесторов — «Мечела.

Продукция кузницы используется более чем в десятке крупнейших отраслей промышленности, включая горнодобывающую, металлургическую, энергетическую и др. на заводе установлен самый большой в мире безнаковальный молот, способный пробивать детали весом до 2,5 тонн и длиной до 4 метров.

Большим плюсом текущей ситуации является то, что производство ориентировано на внутренний рынок — до 90%, а оставшиеся 10% реализуются в дружественные страны, поэтому ни последующие посылки, ни курс рубля, ни магнитные бури на солнце никак не повлияют на финансовые результаты компании.

👀Какие новости о первом выпуске «Уральской кузницы-001П-01?

⚒ Дата выхода — 25 июля 2025 года, то есть уже завтра.

⚒Срок действия - 15 июля 2027 года, срок краткосрочного размещения - 2 года.

⚒ Для корпоративного сектора сумма довольно скромная — 1 млрд рублей, но именно для этого и предназначен первый выпуск, нужно прощупать почву для будущих заимствований.

💰Ставка купона составляет 20% годовых. Ставка купона фиксирована на протяжении всего срока эмиссии, а доходность к погашению составляет 22%. Доходность находится на среднем уровне, поэтому сравнение купонной ставки с будущей ставкой-ориентиром представляется более актуальным. Эмиссия и заседание Центрального банка состоятся в пятницу.

⚒Выплаты купонов — ежемесячно, первый платеж запланирован на 24 августа 2025 года.

⚒Никаких скидок, никакой девальвации.

⚒Выпуск «Уральская кузница-001П-01» доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения испытаний.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг данного выпуска определен на основе кредитного рейтинга эмитента «Мечел», который имеет рейтинг А- со стабильным прогнозом. Этот рейтинг достаточно высок, поэтому выпуск подходит даже пенсионным фондам и страховым компаниям. Конечно, мы помним негативную историю погашения облигаций «Мечела» в начале 2020-х, но этот выпуск — другой 😜

🧮По итогам 2024 года компания находится в хорошем финансовом состоянии. Выручка за год увеличилась на 8,1%, до 23,4 млрд рублей, при этом рост выручки в 2,5 раза опережал рост себестоимости. Почти 99,5% выручки приходится на внутренний рынок.

🧮Чистая прибыль по итогам года выросла в 2,5 раза, до 11,5 млрд рублей.

Обратите внимание: Уголок счастья для свободных людей в Тульской области.

Компания не распределяет прибыль, а использует её всю для операционной деятельности. Это также хорошо для компании и кредиторов, ведь «деньги — не проблема, если есть деньги".

🧮По состоянию на 31 декабря 2024 года общий объём заёмных средств составляет 1,4 млрд рублей. Конечно, эти средства краткосрочные, но годовой прибыли достаточно, чтобы многократно покрыть эти средства. Похоже, что компании фактически не нужен 1 млрд рублей заёмных средств.

Сторонники теории заговора могут начать волноваться. Куда пойдут эти средства? Есть только два ответа. Первый — конвертировать краткосрочные кредиты в долгосрочные без сокращения капитала и прибыли. Второй — эти средства могут быть использованы для финансирования группы «Мечел» или других дочерних предприятий группы.

Не будем строить догадки, ведь оба сценария реалистичны, но реструктуризация долга на двухлетние периоды выглядит не совсем логичной. Весной «Мечел» пытался выпустить облигации на 500 миллионов рублей, но в итоге потерпел неудачу. Совпадение? Ну, в каком-то смысле.

⭐Кроме того, у нас есть двухлетнее размещение с номинальной стоимостью 20% и доходностью к погашению почти 22%, относительно высокий кредитный рейтинг A- и возможность выбора другого бенефициара. Очень интересно...

🔥 Чтобы быть в курсе последних аналитических обзоров акций, обзоров новых выпусков облигаций и тенденций фондового рынка, подпишитесь на мой канал в Telegram. Здесь также много полезной аналитики от автора, а также весь мой пассивный доход.

#Уралкуз#Бонд

Больше интересных статей здесь: Недвижимость.

Источник статьи: 🏭22% к погашению от Уральской кузницы .