Мы давно не выпускали ядерные облигации, поэтому надели защитный костюм и посмотрели последний выпуск «Росатома» (входит в российскую государственную корпорацию по атомной энергии). У этого эмитента самый высокий рейтинг, его валюта — грязно-зелёная, а валюта расчётов — рубль.
Предыдущие посты: Аэрофьюэлз, Медскан, Делимобиль, Позитив, Энерготехсервис, Камаз, УЛК, Полипласт.
💼Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, увеличивая тем самым свой пассивный доход. В моём портфеле уже более 2,5 млн рублей облигаций, и я подхожу к их выбору ответственно. Покупаю как на рынке размещения, так и на вторичном рынке.
Чтобы быть в курсе отличных обзоров последних выпусков облигаций, подпишитесь на наш канал в Telegram. Здесь вы найдёте мои оригинальные обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и многое другое.
📖 Об эмитенте
☢ Атомэнергопром — конгломерат, объединяющий гражданские активы российской атомной отрасли. Компания предоставляет полный цикл услуг в области атомной энергетики: от добычи урана до строительства АЭС и производства электроэнергии. Входит в состав Российской государственной корпорации по атомной энергии (Росатом.
⭐ Рейтинги: ACRA AAA (ноябрь 2024 г.), Expert RA (сентябрь 2024 г.) и Dagong International Credit Rating (апрель 2025 г)
☢ Финансовые показатели Атомэнергопрома. Китайские гарантии?
📈 Китайцы действительно молодцы. Они дорожат и уважают российскую атомную энергетику. Недавно компания получила рейтинг AAA (Россия) от Dagong International Credit Rating Co., Ltd со стабильным прогнозом. Агентство отметило, что «Атомэнергопром» является одним из крупнейших в России поставщиков экологически чистой энергии и единственным оператором атомной энергетики. Компания имеет интегрированную производственную цепочку, предоставляет широкий спектр продукции и услуг и занимает важное место на мировом рынке ядерного топлива.
Обратите внимание: Рубль вернулся в 2020 год, а ты нет. Инфляция и не думает снижаться. Недвижка корректируется. Дивиденды, крипта, облигации, Трамп. Воскресный инвестдайджест .
Как и сказано в статье, слово в слово, на китайском языке.После этого отчёт читать стыдно. Но давайте посмотрим на МСФО 2024 года. Без подробностей понятно, что это государственная монополия, в которой задействованы триллионы долларов и т.д.
Выручка увеличилась до 2,5 трлн рублей (рост на 17,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Чистая прибыль увеличилась до 351,4 млрд рублей (рост на 40,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Выручка от реализации электроэнергии, тепла и мощности увеличилась до 656 млрд рублей (рост на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), при этом выручка от реализации ядерного топлива практически не изменилась. Первая составила 105 млрд рублей, вторая — 106 млрд рублей.
📉Долговые обязательства также увеличились: основной долг составил 3,0 трлн рублей (рост на 45,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Коэффициент чистого долга к EBITDA на конец 2024 года составляет около 3,7.
⚙ Параметры выпуска
- Номер выпуска: Атомэнергопром 001П-06
- Стоимость сделки: 400 миллионов долларов США
- Начало приема заявок: 18 июля (крайний срок подачи заявок — 15 июля)
- Продолжительность: 4 года
- Купонный доход: до 8% $ (YTM до 8,24%)
- Выплаты: 4 раза в год
- Скидка: нет
- Амортизация: отсутствует
- Для прошедших отбор: Нет
- Номинал: ⚠ 1000 долларов
Всё бы хорошо, но номинал — 1000 долларов. Дисконт и девальвация по неквалифицированным облигациям не предусмотрены. Срок обращения — 4 года, так что в долгосрочной перспективе рубль, безусловно, упадёт по отношению к доллару.
Выпуски в обращении:
✅ В итоге
Эта задача довольно проста, особенно если портфель готов принять облигации на сумму 1000 долларов каждая с приемлемой доходностью. Да, цена за лот — это не шутка, поэтому я бы лично пропустил этот шаг в 100% случаев.
К сожалению, выпуск облигаций оказался небольшим, а эмитент — никудышным. Но китайцы могут быть довольны, ведь рейтинг, который они дали, оказался не напрасным.
💬 Как вам этот выпуск? Будете покупать? Делитесь мнениями в комментариях!
👍 Не забудьте поставить лайк этому посту, чтобы поддержать его — это лучшая поддержка и мотивация!
🔥 Подписывайтесь на мой канал в Telegram для инвестирования в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
Источник статьи: ☢️ 8% в атомных долларах. Свежие облигации Атомэнергопром на размещении. Облучаем портфель! .
