Эксперты провели детальный разбор последних корпоративных событий и финансовой отчетности компании «Яндекс» (YNDX). Анализ выявил как мощные драйверы роста, так и значительные операционные риски, формирующие неоднозначную картину для инвесторов.
Сильные стороны и драйверы роста
Финансовые показатели компании по международным стандартам (МСФО) продемонстрировали впечатляющую динамику во втором квартале 2025 года. Выручка достигла 332,5 млрд рублей, что на 33% больше, чем годом ранее. Операционная эффективность также выросла: показатель EBITDA составил 66 млрд рублей, увеличившись на 39%. Чистая прибыль по МСФО выросла на 34% до 30,4 млрд рублей, подтверждая устойчивость основной бизнес-модели.
Совет директоров планирует рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 80 рублей на одну акцию. Заседание запланировано на 31 июля.
Особенно заметен прогресс в технологическом B2B-сегменте. Выручка от этого направления в первом полугодии подскочила на 53% в годовом сопоставлении, достигнув 21 млрд рублей. Одним из ключевых нововведений стал запуск сервиса подписки на ботов, первым клиентом которого стала розничная сеть «Азбука Вкуса». Это открывает для Яндекса новые монетизационные возможности в корпоративном секторе.
Популярность голосового помощника «Алиса» продолжает бить рекорды: ежемесячная аудитория сервиса в июне превысила 43 миллиона пользователей, укрепляя экосистему компании.
Обратите внимание: На основании каких данных составляются аналитические отчеты по недвижимости..
Вызовы и потенциальные риски
В то же время отчетность по российским стандартам (РСБУ) показала резкое падение. Чистая прибыль за первое полугодие сократилась в 5,7 раза в годовом исчислении, составив 108,8 млрд рублей. Это расхождение с МСФО может быть связано с особенностями учета отдельных статей, таких как переоценка активов или валютные курсы.
Над компанией нависает растущая неопределенность, связанная с геополитической ситуацией. Рынок внимательно следит за так называемой «тенью санкций», что создает дополнительное давление на котировки акций.
В медийном бизнесе наблюдается снижение органического трафика. Около 30% переходов в сервисы «Яндекс.Новости» и «Яндекс.Дзен» теперь генерируются через поисковую выдачу (Neural Response), что может указывать на изменение пользовательского поведения.
Сервис «Яндекс.Такси» столкнулся с регуляторными сложностями в Санкт-Петербурге, где водителям-мигрантам временно запретили работать. На адаптацию к новым правилам дан трехмесячный переходный период, что может повлиять на доступность сервиса в краткосрочной перспективе.
Рыночная реакция и итоги
Аналитики BCS оценивают текущий рыночный подход к акциям YNDX как нейтральный, взвешивая сильные фундаментальные показатели и внешние риски. На момент анализа акции торговались на уровне 4123,5 рубля за штуку, демонстрируя снижение на 1,38% за день и на 4,05% за неделю. #YDEX
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
Источник статьи: Яндекс: квартальный отчет и ключевые события 🚦 .
