.
В 2024 году компания APRI вышла на биржу, исключив из своего названия слова «Fly Planning». Сегодня её акции торгуются под лаконичным тикером APRI и включены в котировальный список третьего уровня Московской биржи. Парадокс в том, что, несмотря на рыночную нестабильность, цена акций компании выросла примерно на 40% за год с момента IPO. Интересно? Уже.
💰Дивиденды
Компания сразу заявила, что будет распределять прибыль — от 25% до 50% по МСФО. Но первый «блин» в итоге провалился. Совдил изначально предлагал дивиденды в размере 0,5917 рубля на акцию, но позже лично отменил их. Как говорится, план выплаты дивидендов отложен.
⚡Риск
Большинство ритейлеров испытывают трудности с соблюдением сроков строительства, и APRI принимает на себя основной удар. К концу 2024 года 65% проектов были задержаны на срок от трёх до девяти месяцев.
Жесткий ДПК оказывает давление на всю строительную отрасль.
Минимизировать государственные ипотечные программы.
📍Заключение
С финансовой стороны нас ждал неожиданный сюрприз. Выручка АПРИ выросла в 2,8 раза, до 23 млрд рублей.
Обратите внимание: Инвестиции в недвижимость больше не актуальны. Игра закончена. Разбор статьи из журнала Forbes..
И это не просто цифра на бумаге, а реальный ввод в эксплуатацию жилых и коммерческих объектов. Стоит отметить, что в 2023 году 84% продаж приходилось на ипотеку, а к 2024 году 41% сделок уже оплачивались наличными. Это свидетельствует об адаптации компании к изменениям рынка: внутренняя рассрочка, прямые продажи – компания быстро адаптировалась к меняющемуся рынку.Чистая прибыль увеличилась на 47% до 2,6 млрд рублей. Однако чистый долг также значительно вырос: в 2,6 раза до 25,9 млрд рублей. Коэффициент долг/EBITDA составляет 3,3, что выводит АПРИ на лидирующие позиции среди публичных застройщиков, хотя отрыв несколько меньше...
В 2025 году компания планирует продолжить строительство в Челябинской области, а также в Санкт-Петербурге, Владивостоке и Ставрополе. Основным драйвером роста компании является строящийся парк развлечений Four Seasons Resort FunPark. Компания планирует сохранить часть объектов на территории курорта в операционном управлении, что означает, что выручка в ближайшие годы будет зависеть не только от количества сданных в эксплуатацию домов.
Кредитный рейтинг компании на 2024 год повышен на 2 процентных пункта до уровня BBB-, прогноз — стабильный. В настоящее время кредитный рейтинг и долговая нагрузка неблагоприятны для компании. Однако компания выигрывает от снижения ключевых процентных ставок, что означает повышение её финансовой устойчивости.
⭐Среднесрочная целевая цена акций компании — 15 рублей за акцию. Акций компании в моём портфеле нет, как и у других девелоперов.
Это не является инвестиционной консультацией.
Больше полезной информации о моем инвестиционном опыте, фондовом рынке и регулярных покупках портфеля вы можете прочитать в моем Telegram-канале. Буду рад вас там видеть.
#Апрель#Акция
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
Источник статьи: Разбор эмитента: АПРИ .
