ОФЗ после решения ЦБ по ключевой ставке: что делать и как подходить к выбору?

6 июня на своем следующем заседании Центральный банк России объявит ключевую процентную ставку.

Но есть еще один важный момент: что теперь делать с ОФЗ?

В своей торговле, будь то опционы или другие активы, я никогда не делаю ставки на прогнозы, будь то направление цены или направление ставки.

Невозможно заранее предсказать, вырастут ли процентные ставки, упадут ли они или останутся прежними.

Но это не обязательно: я инвестирую расчетливо и будучи готовым к любому развитию событий.

Что я сделал до заседания?

Я пересчитал данные ОФЗ для разных сценариев в таблице.

Почему? Потому что нам не нужно гадать, куда пойдут процентные ставки — мы можем заранее рассчитать, сколько будет стоить облигация через год/два, учитывая будущие процентные ставки и купонную ставку, оставшуюся до погашения.

Что в таблице?

Я составил полезный инструмент, который может помочь людям принимать беспристрастные решения по вопросам ОФЗ:

• Сценарии, в которых номинальная стоимость облигации изменяется с разной доходностью в течение одного и двух лет.
• Рассчитайте соотношение купона к текущей цене, чтобы увидеть фактическую окупаемость инвестиций.

Почему это важно?

Облигации — это номинальный актив, который в долгосрочной перспективе имеет тенденцию отставать от инфляции.

Но они по-прежнему остаются надежными инструментами в портфеле инвестора. Однако, чтобы максимизировать выгоды от ОФЗ, необходимо провести расчеты. Без расчетов даже ОФЗ превратятся в спекуляцию.

Вот два параметра, которые я в первую очередь учитывал при выборе ОФЗ:

1. Изменение стоимости самой облигации при изменении доходности облигации в течение одного-двух лет.

пример:

Если вы приобрели ОФЗ 26248 с текущей доходностью 15,5%, то при падении рыночной доходности до 12% через год ваша годовая доходность составит примерно 38.

Если через два года процентная ставка снизится до 10%, доходность составит около 34,6% годовых.

Такой эффект был вызван ростом цен на бумагу.

2.

Обратите внимание: Кого могут поселить в квартиру, даже не спрашивая разрешения у ее владельца.

Если вы хотите иметь стабильный денежный поток, важно знать, какой процент от ваших инвестиций вы получите в виде купонов, независимо от того, как колеблются процентные ставки.

пример:

Инвестируя в ОФЗ 26248 с купонным доходом 14,5% на 14 лет, вы продолжите получать годовую доходность 14,5% в течение всего срока. Это ваш персональный фиксированный "долгосрочный депозит.

Таблицу с результатами расчетов вы можете скачать на моем TG-канале.

Если вам нужен отдельный расчет или помощь с конкретным изменением ставки возврата, напишите, пожалуйста, в комментариях.

Не помните, как считать доходность?

Напомню, что у меня есть подробная статья на эту тему:

• Основы расчета нормы прибыли
• Как рассчитать стоимость ОФЗ
• Финансовая математика для инвесторов
  

Как скорректировать свой портфель в условиях меняющихся процентных ставок?

Какие стратегии вы используете, чтобы извлечь максимальную пользу из текущей ситуации?

Поделитесь в комментариях — давайте обсудим подходы и ошибки.

Но мой подход остается прежним:

Не гадайте, а рассчитывайте. Не делайте ставку на «направление», но поймите, как работает механика.

P.S. Тот, кто считает OFZ скучным, просто не изучал информатику глубоко.

На самом деле, понимая ценообразование долгосрочных облигаций, вы можете понять ценообразование акций. Все построено на одном и том же "двигателе»😃