Согласно глобальному исследованию CBRE, рынок инвестиций в коммерческую недвижимость демонстрирует уверенное восстановление после спада, вызванного пандемией. Эксперты прогнозируют рост мирового объема инвестиций в этом секторе на 15-20% по итогам 2021 года. На основе данных опроса были выделены девять ключевых трендов, которые будут формировать стратегии инвесторов в ближайшие несколько лет.
1. Будущее офисной недвижимости: возвращение к работе
Ожидания инвесторов относительно офисного сегмента разнятся в зависимости от региона. Около половины респондентов прогнозируют умеренное снижение спроса на офисы в среднесрочной перспективе. Наиболее осторожны американские инвесторы, многие из которых считают удаленную работу долгосрочным явлением. В то же время инвесторы из Азиатско-Тихоокеанского региона настроены оптимистичнее: 14% ожидают роста спроса благодаря развитию сферы услуг и политике компаний, поощряющей работу из офиса. Наблюдаемое снижение продуктивности при удаленном формате, а также рост уверенности в безопасности рабочих мест по мере вакцинации постепенно меняют отношение к офису, что стимулирует инвестиции в этот сегмент.
2. Здоровье и безопасность как инвестиционный приоритет
Пандемия резко повысила требования инвесторов к объектам с точки зрения здоровья и безопасности будущих арендаторов. При оценке активов теперь критически важными становятся такие параметры, как современные системы вентиляции, кондиционирования и качественная фильтрация воздуха. Этот новый подход приводит к поляризации спроса: высокий интерес сохраняется к премиальным активам в центральных районах с долгосрочными стабильными доходами, в то время как объекты, требующие активного управления и имеющие короткие арендные циклы, теряют привлекательность.
3. Гибкость под требования арендатора
Способность адаптировать объекты недвижимости под меняющиеся запросы арендаторов становится значимым фактором при оценке инвестиционных рисков и принятии решений о финансировании. Гибкость пространства и условий аренды напрямую влияет на устойчивость денежных потоков.
4. Улучшение офисного опыта и сервиса
Чтобы привлечь людей обратно в офисы, арендодатели и инвесторы активно работают над повышением привлекательности объектов. Помимо предложения гибких планировок и форматов аренды, популярными стратегиями становятся внедрение мобильных приложений для арендаторов, улучшение микроклимата в помещениях и создание комьюнити среди компаний-арендаторов. Эти меры направлены на то, чтобы офис стал не просто рабочим местом, а комфортной и технологичной средой.
5. Роль ESG-факторов в принятии решений
Принципы экологического, социального и корпоративного управления (ESG) оказывают все большее влияние на инвестиционные стратегии. Эти критерии наиболее широко применяются инвестиционными и пенсионными фондами, а также управляющими компаниями. Учет ESG-факторов важен не только для привлечения капитала, но и для удовлетворения запросов арендаторов, которые стремятся к таким активам для привлечения талантливых сотрудников.
6. Дисконты для низкоэффективных активов
По мере того как инвесторы стремятся собирать все больше ESG-данных по объектам, активы с низкими экологическими и социальными показателями будут все чаще предлагаться со значительными скидками. Это создает новые возможности для инвесторов, готовых модернизировать такие объекты.
7. Поиск доходности в альтернативных активах
Обратите внимание: Основная ошибка инвесторов.
Инвесторы демонстрируют готовность к большим рискам в погоне за высокой доходностью. Опрос CBRE выявил растущий интерес к альтернативным классам активов, таким как центры обработки данных, мультитемпературные склады и ко-ливинги. В Северной и Южной Америке популярность набирают студенческое жилье и склады для личного хранения. В Европе, на Ближнем Востоке и в Африке высоким спросом пользуются медицинские учреждения и дата-центры, особенно в крупных городах.8. Операционная недвижимость: высокий потенциал и сложности
Хотя операционная недвижимость (отели, студенческие кампусы и т.д.) привлекает капитал, для успеха в этом сегменте требуется высокий уровень управления. Многие из этих классов активов относительно новы, и по ним недостаточно исторических данных по сравнению с традиционной недвижимостью. Инвесторам необходимо тщательно взвешивать потенциально высокую доходность против рисков, связанных с операционными расходами и волатильностью рынка.
9. Восстановление пострадавших сегментов
Наблюдается возрождение интереса к сегментам, наиболее пострадавшим во время пандемии. В Европе вновь набирают популярность торговые комплексы, отчасти благодаря возросшей готовности банков финансировать такие объекты. В гостиничном секторе региона EMEA активны частные инвесторы, ищущие долгосрочные семейные активы. В Азиатско-Тихоокеанском регионе сильное восстановление спроса на отели подкрепляется верой в скорое ослабление ограничений на поездки и высвобождение отложенного туристического спроса.
«Глобальные тенденции находят свое отражение в стратегиях инвесторов и на российском рынке. Безусловно, инвестиционная активность на рынке офисной недвижимости ограничена фактором сохранения удаленного формата работы, при этом мы видим, что интерес инвесторов к данному сегменту уже вернулся. Мы также наблюдаем возобновление интереса к торговым активам со стороны инвесторов, обладающих опытом в данном секторе.
Несмотря на усиление глобального тренда на инвестиции в альтернативные сегменты недвижимости, в России инвестиционная активность в данные объекты находится на низком уровне ввиду ограниченного предложения, а зачастую отсутствия качественного продукта. Это является основным тормозом развития сектора альтернативной недвижимости. Следование принципам ESG приобретает все большее значение и для инвесторов в России.
Мы считаем, что фокус на ESG будет усиливаться, со временем это станет нормальной практикой для управления активами».
Владимир Пинаев, генеральный директор СBRE в России.
_________________________________________________________
Читайте нас на Яндекс.сайт и VC.ru
Заходите на сайт , там еще больше информации по рынку коммерческой недвижимости.
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
Источник статьи: 9 основных трендов, определяющих стратегии инвесторов на ближайшие несколько лет.
