Текущая экономическая ситуация напоминает дежавю: курс рубля к доллару вернулся к отметкам 2020 года, но контекст изменился кардинально. Пока инфляция не показывает признаков замедления, а рынок недвижимости корректируется, инвесторы оценивают возможности в дивидендных акциях, облигациях и на крипторынке. Политический фон, включая заявления Трампа, добавляет неопределенности. В этом воскресном дайджесте, который я подготовил, находясь на горнолыжном курорте BigWood в Кировске, — ключевые события недели и инвестиционные идеи.
Этот материал — адаптированная версия моего традиционного еженедельного обзора из Telegram-канала. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе всех трендов и аналитики в режиме реального времени.
Валютный рынок: рубль демонстрирует силу
Рубль продолжил укрепляться, и курс доллара приблизился к психологически важным минимумам 2020 года. За неделю доллар по курсу ЦБ опустился с 84,00 до 81,13 рубля, а юань — с 11,47 до 11,08. Такая динамика открывает возможности для покупки валюты по привлекательным ценам, хотя некоторые аналитики, например из Газпромбанка, прогнозируют откат до 105 рублей за доллар в будущем.
Для инвесторов, желающих застраховаться от ослабления рубля, интерес представляют облигации в юанях или квазивалютные бумаги. Их текущая доходность в иностранной валюте может превышать 12% годовых, что компенсирует потенциальные потери от курсовой разницы.
Фондовый рынок: осторожный оптимизм
Несмотря на укрепление рубля, который делает российские акции дороже для иностранных инвесторов, индексы показали умеренный рост. IMOEX поднялся с 2829 до 2872 пунктов, а РТС — с 1061 до 1115. Рынок ожидает решения ЦБ по ключевой ставке 25 апреля, которое, вероятно, останется на уровне 21%. Политические заявления, в том числе Дональда Трампа, добавляют волатильности, но фундаментально ситуация напоминает 2020 год, хотя и с иными рисками.
Стоит отметить, что укрепление рубля временно снизило привлекательность покупки акций через индекс РТС для хеджирования валютных рисков, но долгосрочные возможности на рынке сохраняются.
Дивидендный сезон в разгаре
Неделя принесла новые решения по выплатам. Совет директоров «Роснефти» обсудит дивиденды за 2024 год 25 апреля, а Globaltrans объявил о специальных выплатах после продажи актива. В то же время «Делимобиль», «АЛРОСА» и ТМК дивиденды платить не будут. На следующей неделе закроется реестр для получения выплат по «Полюсу», «Новатэку», «Авангарду» и «Яндексу».
Полезные материалы для дивидендных инвесторов:
- Топ-5 дивидендных акций по версии ATON с доходностью до 30% (НОВИНКА)
- Прогноз: Топ-10 акций по дивидендной доходности от «Цифра Брокер» на 2025 год (Новый)
- 📈 Личный опыт: 10 лет инвестиций только в акции Сбера и Лукойла — итоговый результат
- 📉 Кейс: 10 лет инвестиций только в акции Газпрома и ВТБ — итоговый результат
Обратите внимание: Ну что, ПИК уронил цены! Недвижка понеслась вниз?.
- Пошаговое руководство по созданию капитала с помощью дивидендных стратегий
- Аналитические обзоры: Башнефть, Яндекс, Транснефть
Если тема дивидендов для вас актуальна, подписывайтесь на обновления, чтобы не пропускать новые разборы.
Рынок облигаций: изобилие на фоне высокой ставки
Высокая ключевая ставка стимулирует активный выпуск новых облигаций. На этой неделе прошли размещения «Мегафона», «Полипласта», «Газпром Капитал» (в долларах) и других. В ближайшее время ожидаются выпуски от «Аэрофлота», Akron, «Мечела» и других компаний. Индекс RGBI практически не изменился, остановившись на отметке 107,99. В ожидании решения ЦБ я продолжаю постепенно докупать длинные ОФЗ.
Актуальные материалы по облигациям:
- Альтернатива вкладу: 10 краткосрочных облигаций с доходностью до 26% (НОВИНКА)
- Детальный разбор нового выпуска «Полипласта» (NEW)
- Гид по видам доходности облигаций: чем отличается от депозитной?
- ОФЗ 26248: в чем особенности и риски длинных бумаг?
- ОФЗ с ежемесячными купонами: инструмент для равномерного дохода
- Как выбрать ОФЗ с фиксированным купоном
- Основные понятия: оферты, амортизация, котировки
Коррекция на рынке недвижимости
Снижение цен на первичном рынке продолжается. Индекс MREDC за неделю уменьшился с 307,3 до 306,2 тыс. рублей за квадратный метр. Застройщики, столкнувшись с падением спроса, активно используют инструменты стимулирования: от прямых скидок до беспроцентных рассрочек на 1-3 года, а в случае «Самолета» — даже на 10 лет.
Эта тенденция открывает возможности для покупателей, готовых к сделкам, но требует тщательного анализа конкретных предложений и финансовых условий.
Крипторынок: фаза затишья
Биткоин переживает период консолидации без резких движений. За неделю мой криптовалютный портфель показал незначительный рост с $1780 до $1810. Оживление может произойти на фоне макроэкономических новостей или изменений в регулировании.
Инфляция: давление сохраняется
Недельная инфляция замедлилась до 0,11% против 0,16% неделей ранее, но с начала года цены выросли уже на 2,99%. Годовая инфляция ускорилась до 10,34%. Наибольший рост показали цены на капусту и картофель, а подешевели яйца и телевизоры. Инфляционные ожидания населения выросли до 13,1%, что создает дополнительное давление на потребительский спрос и решения ЦБ.
Рекордные вклады и поиск альтернатив
Объем банковских вкладов физических лиц достиг 58 трлн рублей, но ставки по ним продолжают снижаться. Если по краткосрочным депозитам еще можно найти 20% годовых, то по долгосрочным (1,5-3 года) ставки упали до 12-16%, что говорит об ожиданиях рынка снижения ключевой ставки в будущем. Эти средства в перспективе могут начать перетекать в другие активы: недвижимость, фондовый рынок или облигации. Куда, по-вашему, они направятся?
Прогноз по ключевой ставке ЦБ на 25 апреля
Центробанк будет учитывать новые риски, в том числе связанные с эскалацией торговых войн, о чем говорила Эльвира Набиуллина в годовом отчете. Учитывая устойчиво высокую инфляцию, консенсус-прогноз предполагает сохранение ставки на уровне 21%. Теоретически регулятор мог бы пойти на символическое повышение до 25% (в день заседания 25-го числа), но такой шаг маловероятен без резкого ухудшения макропоказателей.
Коротко о других событиях
- Акции «Эталона» выросли на новостях о переезде головного офиса.
- Рубль показал максимальное укрепление к доллару за год.
- Нефть торгуется около $66 за баррель, золото — около $3300 за унцию.
- Ozon стал партнером ФК «Краснодар», стадион будет переименован в Ozon Arena.
- Ряд активов перешел под управление Росимущества.
- Автор продолжает отдых в Кировске, совмещая инвестиционный анализ с катанием на велосипеде и созерцанием северной природы.
👍 Если материал был полезен, поддержите его лайком — это лучшая мотивация для продолжения работы!
Для оперативных обновлений, глубокого анализа дивидендных акций, облигаций и трендов на рынке недвижимости подписывайтесь на мой Telegram-канал.
Больше интересных статей здесь: Недвижимость.
