Размышляя о разных подходах к инвестициям, я пришел к выводу, что в любом инвестиционном сообществе я чувствую себя «чужим среди своих». Мой взгляд на вещи не совпадает полностью ни с одной из популярных стратегий.
Разные миры инвестиций
Инвесторы фондового рынка часто не понимают моей веры в ценность золота и недвижимости. Те, кто вкладывает в «квадратные метры», обычно считают биржу подобием казино и обходят ее стороной. Классические «золотые жуки», ожидающие краха финансовой системы, с презрением смотрят на виртуальные акции, которые, по их мнению, исчезнут, если «отрубить электричество». Спекулянтов же интересует только момент: купить дешевле и быстро продать дороже. Отдельно стоит армия коллекционеров, одержимых систематизацией и собирательством ценных предметов, что со временем также может превратиться в капитал.
Общаясь с представителями всех этих групп, я вижу разницу в их мышлении. Более того, я понимаю логику и аргументы каждого. Я их понимаю, но не принимаю полностью. Поэтому везде я остаюсь немного чужим, хотя в каждой из этих ролей я побывал лично.
В этой статье я кратко расскажу о своем хронологическом опыте в каждой из этих категорий.
Недвижимость: фундамент и его ограничения
Для многих в нашей стране недвижимость — это основа основ. Она помогла сохранить семейные сбережения в 90-е годы, пережив денежную реформу и гиперинфляцию. Наличие «лишней» квартиры также давало рентный доход. Долгое время богатство моей семьи измерялось именно квадратными метрами.
Однако со временем пришло осознание: недвижимость, включая рентную, — это консервативный и очень медленный инструмент. Она идеальна, когда у вас уже есть стабильный денежный поток и вы хотите его диверсифицировать и «привязать к земле». Но если вы пытаетесь создать этот поток с нуля, вкладывая в недвижимость лишь трудовые доходы, путь может оказаться слишком долгим. Трудовые доходы могут иссякнуть, а капитал окажется «заморожен» в неликвидном активе с низкой отдачей. Именно это частично произошло со мной: капитал был, но генерируемого им потока не хватало для полноценного содержания семьи после сокращения зарплаты.
Вывод: В молодости, когда впереди много активных лет, разумнее вкладываться в более рискованные, но высокодоходные активы. А уже создав капитал и денежный поток, стабилизировать его консервативными инструментами, такими как недвижимость.
Фондовый рынок: ложный старт в трейдинге
Около десяти лет назад я попытался войти в мир фондового рынка. К сожалению, из-за отсутствия знаний меня сразу направили по ложному пути — в спекулятивный трейдинг. Брокерская компания предложила «обучение», которое свелось к техническому анализу, работе с терминалом, установке стоп-лоссов и тейк-профитов. Ни слова не было сказано о сути инвестирования: оценке бизнеса, его фундаментальной стоимости и долгосрочных перспективах.
Мне в голову загрузили интересную, но стратегически бесполезную информацию и «вредоносную программу» под названием «трейдинг», суть которой — плавный перевод денег клиента в карман брокера и опытных спекулянтов. Несколько лет ушло на то, чтобы осознать бесполезность этого занятия. Я даже не знал, что на бирже можно быть долгосрочным инвестором, который оценивает и покупает бизнес, позволяя ему работать и обогащать акционера.
Разочаровавшись, я ушел с фондового рынка в «реальные» активы: недвижимость и драгоценные металлы.
Интересное: Где жить в чужой стране?.
Золото и коллекционирование: тупиковая ветвь?
На несколько лет я погрузился в идеологию «золотых жуков», ожидая краха фиатных денег. Я стал накапливать инвестиционные монеты из золота и серебра. Со временем простое накопление наскучило, и я незаметно для себя превратился в начинающего коллекционера.
Мир коллекционеров поражает дотошностью и глубиной погружения в тему. Но я также увидел пропасть между собой и «махровым» коллекционером. Они готовы сильно переплачивать за едва заметное улучшение качества (MS66 против MS64) или за редкий экземпляр для завершения коллекции. На них сильно влияет мода и хайп, особенно вокруг современных монет. Эта страсть, с точки зрения логики и рациональной выгоды, часто остается для меня загадкой.
Я уверен, что большинству коллекционеров будет крайне сложно продать свои собрания с прибылью. Рынок коллекционных предметов цикличен и зависит от экономической конъюнктуры. Продажа почти всегда идет через посредников (аукционы, перекупщиков), что съедает маржу. Главное же — как и с недвижимостью, собирать коллекцию, не создав предварительно устойчивый денежный поток, — тупиковый путь. Трудовые доходы конечны, а активы не генерируют достаточно средств для жизни.
Новый путь: фокус на денежный поток
Все мои предыдущие этапы, однако, имели один жирный плюс — был создан некий капитал в виде недвижимости и монет. Я начал его постепенно продавать, и в процессе даже ненадолго побывал в роли «монетного спекулянта».
В итоге я встал на путь, с которого следовало начинать: инвестирование в активы, производящие денежный поток. Сейчас я покупаю акции успешных, на мой взгляд, бизнесов. Их ценность для акционера — в приросте капитала, расширении и эффективности, а также в выплате дивидендов, которые и представляют собой регулярный и растущий денежный поток. Я придерживаюсь долгосрочного подхода, хотя изредка позволяю себе спекуляции.
Главный вывод: баланс и приоритеты
Встав на новый путь, я не отрекся от прошлого опыта. Главный вывод таков: в идеале капитал должен быть распределен по разным классам активов для диверсификации рисков. Но на этапе формирования и накопления капитала фокус должен быть на активах, способных генерировать денежный поток. Таким активом, доступным большинству, является бизнес, владеть которым можно через акции.
Моя история создания семейного капитала, с одной стороны, уже имеет определенные результаты, а с другой — все только начинается.
Делиться опытом и размышлениями я планирую на своем сайте In medias res («В самую суть»). Кому интересно — можно подписаться в соответствующем разделе.
Всем Удачи, Богатства и Добра !!!
#создание капитала #капитал #накопление капитала #личные финансы #деньги
Интересное еще здесь: Недвижимость.
